Emas Meroket Kendati Inflasi AS Mengisyaratkan Pelonggaran The Fed Secara Bertahap

Harga emas naik, bertahan di atas $2.700, mengabaikan imbal hasil AS yang tinggi.
Data CPI AS mengkonfirmasi disinflasi yang sedang berlangsung, memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve minggu depan.
Pasar mengantisipasi potensi penurunan suku bunga, dengan harga swap yang memiliki kemungkinan 92%, dengan fokus selanjutnya pada data PPI dan klaim pengangguran yang akan datang.
Harga emas memperpanjang tren kenaikannya pada hari Rabu menyusul rilis angka inflasi di Amerika Serikat (AS). Ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga minggu depan ditegaskan kembali seiring dengan proses disinflasi yang terjadi, namun dengan laju yang lebih lambat. XAU/USD diperdagangkan pada $2,711, membukukan kenaikan sebesar 0.40%.

Indeks Harga Konsumen (IHK) AS tetap kuat di bulan November, dengan angka utama dan inti selaras dengan estimasi bulanan dan tahunan para ekonom, demikian ungkap Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS).

Imbal hasil obligasi Treasury AS turun, dengan kupon obligasi T-note 10 tahun turun ke level terendah 4,201% sebelum pulih ke 4,24%, naik satu basis poin. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur performa mata uang Amerika terhadap sekumpulan enam mata uang lainnya, naik 0,29% menjadi 106,68.

Menyusul data tersebut, pasar swap telah memberikan peluang 92% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) oleh Federal Reserve. Hal ini akan menurunkan suku bunga Fed fund menjadi 4,25%-4,50% pada pertemuan 17-18 Desember.

Para analis di Goldman Sachs mencatat bahwa bank sentral RRT “bahkan dapat meningkatkan permintaan Emas selama periode pelemahan mata uang lokal untuk meningkatkan kepercayaan terhadap mata uang mereka.”

Setelah angka-angka CPI dirilis, fokus para investor akan beralih ke rilis angka-angka Producer Price Index (PPI) dan Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada tanggal 7 Desember.

Ringkasan penggerak pasar harian: Harga emas naik mengabaikan imbal hasil AS yang tinggi
Harga emas naik karena imbal hasil riil AS naik dua basis poin menjadi 1,958%.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa IHK utama sebesar 0,3% MoM, tertinggi kesepuluh, tetapi sejalan dengan perkiraan. CPI inti tidak berubah pada 0,3% MoM, sejalan dengan proyeksi bulan Oktober dan Wall Street.
Dalam dua belas bulan hingga November, CPI naik dari 2,6% menjadi 2,7%, sementara CPI inti tidak berubah dibandingkan dengan bulan Oktober, seperti yang diproyeksikan oleh konsensus di 3,3%.
Data dari Chicago Board of Trade, melalui kontrak berjangka suku bunga acuan Fed bulan Desember, menunjukkan bahwa investor memperkirakan pelonggaran Fed sebesar 24 bps pada akhir 2024.
Prospek teknikal: Harga emas melanjutkan tren bullish, mengincar $2.721
Tren naik emas berlanjut dengan harga menembus angka $2.700, namun Bullion masih berada di bawah puncak 25 November di $2.721.

Momentum tetap bullish, seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI). Dengan demikian, XAU/USD tetap bias bullish.

Resistensi pertama emas batangan adalah $2.721. Jika menguat lebih lanjut, pemberhentian berikutnya adalah $2.750, diikuti oleh level tertinggi sepanjang masa di $2.790.

Sebaliknya, jika XAU/USD jatuh di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $2.685, support berikutnya adalah $2.650. Setelah dilewati, support berikutnya adalah $2.600, diikuti oleh garis tren support yang naik dan Simple Moving Average (SMA) 100 hari di area $2.580 hingga $2.591.