PROSPEK BURSA SAHAM WALL STREET DITAHUN 2025

Prospek ekonomi AS tahun 2025 dari Wall Street

Pertumbuhan ekonomi AS diperkirakan stabil diangka 2,3% pada tahun 2025, 2,0% pada 2026), dimana inflasi diperkirakan meningkat (2,5-3%) dan tingkat suku bunga 3,75-4%. Ekonomi AS telah melewati pemilu dengan kemenangan Donald Trump sebagai presiden AS. Produktivitas dan potensi pertumbuhan tampaknya telah meningkat, mendukung suku bunga kebijakan yang lebih tinggi. Siklus: konsumen sangat tangguh. Pertumbuhan pendapatan riil yang solid, neraca keuangan yang sehat. Kebijakan fiskal telah mendukung investasi swasta dan publik.

Pasar tenaga kerja menjadi perhatian utama. “Pasar pada akhirnya mengantisipasi bahwa pemotongan pajak perusahaan, dorongan deregulasi yang kuat, dan kondisi keuangan yang lebih mendukung akan menghasilkan pertumbuhan yang lebih cepat pada tahun 2025, yang sekarang kami lihat di 2,5% (Q4/Q4) versus 2,2% sebelumnya. Di luar tahun depan, dampak buruk dari perang dagang dan kebijakan moneter yang lebih ketat diperkirakan akan mengurangi perkiraan pertumbuhan ekonomi AS.”

Menurut Goldman Sachs: “Kemenangan Partai Republik dalam pemilihan umum baru-baru ini kemungkinan akan membawa perubahan kebijakan di tiga bidang utama. Pertama, kami memperkirakan kenaikan tarif impor dari RRT dan otomotif yang menaikkan tingkat tarif efektif sebesar 3-4%. Kedua, kami memperkirakan kebijakan yang lebih ketat akan menurunkan imigrasi bersih menjadi 750 ribu per tahun, sedikit di bawah rata-rata sebelum pandemi sebesar 1 juta per tahun.

Inflasi PCE inti diperkirakan akan melambat setengah poin tahun depan menjadi 2,3%. Kami memperkirakan the Fed akan memangkas 25bps di bulan Desember dan 75bps lagi di akhir 3Q25, kemudian berhenti di 3,75%.”

Morgan Stanley menyampaikan: “Arus imigrasi yang lebih rendah dan lebih banyak tarif memperlambat pertumbuhan PDB dan membuat inflasi lebih tinggi. Tekanan inflasi yang baru terjadi dan ketidakpastian kebijakan yang luas memicu kehati-hatian The Fed yang lebih besar, yang mengarah ke jeda di 2Q. Ketika tarif yang lebih tinggi menekan pertumbuhan dan kenaikan lapangan kerja hampir berhenti di 2026, penurunan suku bunga dilanjutkan.”

Kemajuan inflasi diproyeksikan akan berlanjut hingga tahun 2025. Kami memperkirakan latar belakang tersebut membuat FOMC tetap berada di jalur untuk menurunkan suku bunga.

Tarif baru yang kami perkirakan akan diterapkan secara bertahap dan sebagian besar berdampak pada tahun 2026. Namun, kami memperkirakan satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2025, membuat kebijakan moneter sedikit lebih ketat saat peluncuran tarif China dimulai.”

“Kebijakan perdagangan Amerika kemungkinan akan berubah ke arah yang lebih ketat. Selama kampanyenya sebagai presiden, Donald Trump berulang kali berjanji untuk memberlakukan tarif 10% di seluruh dunia dengan pungutan 60% yang diterapkan ke China. Biaya tarif, yang merupakan pajak atas barang impor, umumnya ditanggung oleh konsumen. Kenaikan tarif sebesar yang diancamkan Trump akan menyebabkan peningkatan inflasi yang nyata tahun depan, sekaligus mengurangi laju pertumbuhan ekonomi secara signifikan, tidak hanya di Amerika Serikat tetapi juga di banyak negara lain. Kami telah menaikkan perkiraan inflasi AS untuk tahun depan, sekaligus menurunkan proyeksi pertumbuhan PDB riil AS.”

Pergerakan bursa saham Wall Street di akhir tahun 2024 menunjukkan dinamika yang menarik, dipengaruhi oleh berbagai faktor politik dan ekonomi. sementara index saham Dow Jones, Nasdaq, S&P terus membentuk level tertinggi baru di tengah dinamika pasar yang fluktuatif dan gejolak geopolitik yang panas.  Berikut adalah moment penting yang turut berpengaruh pada pergerakan pasar saham Wall Street:

Setelah pemilihan presiden AS pada November 2024, Wall Street mencatatkan penguatan yang signifikan. Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru, dengan DJIA naik lebih dari 1000 poin pada hari pemilihan. Kemenangan Presiden terpilih Donald Trump memicu optimisme di kalangan investor, yang berharap akan ada kebijakan yang lebih mendukung pertumbuhan ekonomi, termasuk deregulasi dan pemotongan pajak.

Setelah lonjakan pasca pemilu, pasar mengalami aksi profit taking atau penurunan kendati bersifat terbatas. Pada awal November, DJIA dan S&P 500 menunjukkan kenaikan mingguan yang kuat, tetapi kemudian stabil setelah investor mulai mengambil keuntungan dari kenaikan tersebut. Meskipun ada fluktuasi, ketiga indeks utama tetap berada di jalur untuk mencatatkan performa yang solid menjelang akhir tahun.

Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November, yang memberikan angin segar bagi pasar saham. Namun, ketidakpastian mengenai kebijakan moneter di masa depan tetap ada, terutama dengan adanya kekhawatiran inflasi akibat pertumbuhan yang lebih cepat dan tarif baru. Para analis memperkirakan bahwa kebijakan fiskal di bawah pemerintahan baru akan menjadi fokus utama bagi investor.

Sektor teknologi dan produsen semikonduktor menjadi pendorong utama kenaikan indeks. Lonjakan harga saham di sektor ini terjadi seiring dengan kebijakan pemerintah yang mempertimbangkan tarif tambahan untuk penjualan perlengkapan semikonduktor ke China. Selain itu, kenaikan upah dan harga komoditas juga memberikan dukungan positif terhadap pasar.

Berikut Prospek Bursa Saham Wall Street Ditahun 2025

1. Pertumbuhan Ekonomi AS

Dana Moneter Internasional (IMF) telah menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi AS untuk tahun 2025 menjadi 2,3%. Peningkatan ini sebagian besar didorong oleh konsumsi yang lebih kuat dari yang diperkirakan, berkat kenaikan upah dan harga aset

Pertumbuhan ekonomi yang positif cenderung meningkatkan kepercayaan investor, yang dapat mendorong kenaikan indeks saham seperti Dow Jones, Nasdaq dan S&P 500.

Sentimen positif di pasar, termasuk reaksi terhadap kebijakan moneter dari Federal Reserve dan data ekonomi yang menggembirakan, dapat memberikan dorongan tambahan bagi pasar saham. Jika investor merasa optimis tentang masa depan ekonomi dan kebijakan suku bunga yang stabil, mereka lebih cenderung untuk berinvestasi di pasar saham

4. Stabilitas Global

Kondisi stabil di pasar global juga berkontribusi pada prospek positif untuk Dow Jones. Meskipun ada risiko terkait konflik internasional dan ketegangan perdagangan, jika situasi global tetap terkendali, ini dapat mendukung pertumbuhan pasar saham AS

Secara keseluruhan, kombinasi dari pertumbuhan ekonomi yang kuat, kinerja perusahaan yang baik, sentimen investor yang positif, dan stabilitas global dapat menjadi alasan utama mengapa bursa saham Wall Street diperkirakan akan naik pada tahun 2025.